Wells Fargo & Company (WFC-RM): обсуждение

Wells Fargo отчиталась за 9 месяцев 2022 года

Чистая прибыль Wells Fargo & Co по GAAP за 9 месяцев 2022 года составила $10,254 млрд, что на 39,1% ниже по сравнению с $16,839 млрд в предыдущем году. Выручка сократилась на 6,1% до $54,125 млрд против $57,636 млрд годом ранее.

CITI ОБНОВЛЯЕТ РЕЙТИНГ $WFC WELLS FARGO ДО «ПОКУПАТЬ» — БАНК ЛУЧШЕ ВСЕГО ПОДХОДИТ ДЛЯ БОЛЕЕ ВЫСОКИХ СТАВОК

По мнению Citi, инвесторам следует подумать над покупкой Wells Fargo в период, который может стать тяжелым периодом для банковских акций.

Кит Горовиц повысил рейтинг Wells Fargo до «по рынку», заявив в записке для клиентов, что банк находится в выгодном положении в сложных макроэкономических условиях.

”Когда мы обновили наши модели, один баланс, который явно выделялся для нас, был WFC с точки зрения гибкости капитала и чувствительности активов», — писал Горовиц.

Акции крупных банков испытывали трудности в 2022 году, но Wells Fargo превзошел некоторых своих конкурентов с небольшим приростом на 1,6%. По мнению Citi, фундаментальный прогноз компании предполагает, что она должна продолжать демонстрировать высокие показатели.

“WFC показалась нам одной из лучших в плане более высоких ставок, и мы ожидаем роста прибыли на акцию на 8% в 2023 году при ограниченном кредитном риске. Запланированная экономия затрат и снятие ограничения активов являются дополнительным преимуществом”, — написал Горовиц.

В то время как более высокие ставки обычно рассматриваются как положительный фактор для банков в целом, быстрый рост доходности казначейских облигаций привел к растущим опасениям по поводу замедления экономического роста.

Даже после обновления рейтинга Citi снизила целевую цену Wells Fargo на $2 до $56 за акцию. Новая цель почти на 15% выше того уровня, на котором акции закрылись в пятницу.

ЛУЧШИЕ АКЦИИ УОРРЕНА БАФФЕТА В ЭТОМ ГОДУ: СТОИТ ЛИ ИХ ПОКУПАТЬ? — Кит Спейтс

Уоррен Баффет вернулся к своему рыночному пути. В прошлом году Оракул из Омахи пережил резкий спад : его акции Berkshire Hathaway $BRK.A $BRK.B значительно отставали от индекса S&P 500.В 2021 году все по-другому. Многие из холдингов Berkshire показали значительную прибыль за последние девять месяцев. Но некоторые действительно задают темп. Вот три акции Баффета с лучшими показателями на данный момент в этом году — и независимо от того, являются ли они по-прежнему разумным выбором для покупки.

Самый крупный выигрыш Баффета — это акции банка, которые резко упали в 2020 году. Но Wells Fargo $WFC почти компенсировал прошлогодний убыток, его акции взлетели на 56% в этом году. Безусловно, помогло то, что Wells Fargo превзошла прогнозы аналитиков по доходам в первом и втором кварталах. Инвесторам, несомненно, понравилось, что в июле компания удвоила выплату дивидендов. 

Однако не все пошло по пути Wells Fargo. Управление валютного контролера (OCC) объявило в сентябре, что наложит на компанию штраф в размере 250 миллионов долларов за недостатки ее программы снижения потерь при жилищном кредитовании. Но вместе с плохими новостями были и хорошие: нарушение согласия в 2016 году, связанное с прошлыми скандалами с банком, истекло. Баффет значительно сократил позиции Berkshire в Wells Fargo за последние годы. Нет никаких намеков на то, что он готов снова начнёт покупать. Его нежелание кажется правильным решением. В то время как Wells Fargo восстанавливается, его стоимость сейчас немного выше, чем стоимость акций любимых банков Баффета — Bank of America . 

RH $RH — еще одна горячая акция в портфеле Berkshire. Акции компании, производящей элитную мебель для дома, с начала года выросли на 46%. Этот большой прирост приходится на то, что в 2020 году акции RH увеличились более чем вдвое. В первом квартале компания превзошла ожидания Уолл-стрит. Рынку также понравились результаты RH за второй квартал с высокими показателями выручки и прибыли. Кроме того, компания повысила прогноз выручки на год. 

RH — одна из немногих акций, которые Баффет покупает в наши дни. Во втором квартале Berkshire увеличила свою долю в капитале на 2%, доведя свою долю в RH до 1,2 миллиарда долларов. Акции могут показаться дорогими, поскольку их прибыль почти в 30 раз превышает ожидаемую. Однако попутный ветер на спине RH, похоже, не утихает. Хотя RH, возможно, не принесет в следующие несколько лет такой же прибыли, как в 2020 и 2021 годах, эта акция по-прежнему должна быть выгодной для инвесторов.

American Express $AXP не слишком сильно отстает от RH: в этом году ее акции подскочили на 44%. Однако, в отличие от RH, гигант финансовых услуг показал в 2020 году мрачные результаты: акции упали на 3%. Квартальные отчеты American Express порадовали инвесторов в этом году. В первом квартале компания превысила консенсус-прогноз аналитиков на 70%. Во втором квартале она принесла 68% положительных сюрпризов. American Express — один из давних холдингов Баффета. Это также одна из его крупнейших позиций, занимающая третье место среди акций Berkshire. Более того, AmEx выделяется как один из лучших победителей легендарного инвестора: его акции приносят 20-кратную прибыль менее чем за 30 лет. 

Но остается ли American Express отличным выбором? Наверное, да. Компания всегда привлекала состоятельных клиентов. AmEx также ориентируется на молодых клиентов, которые могут использовать ее продукты в ближайшие десятилетия. Это акции, которые Баффет, скорее всего, сохранит. И это тот, который не очень известные инвесторы, возможно, захотят рассмотреть для включения в свои портфели.